Volatilidade Histórica
O sacolejo já acontecido: a volatilidade histórica (ou realizada) mede a oscilação efetiva dos retornos passados de um ativo, tipicamente o desvio-padrão anualizado, em contraste com a implícita, a expectativa de oscilação futura embutida nos preços das opções. O par realizada-implícita é o termômetro duplo: o que foi contra o que se teme.
Exemplo Prático
Uma ação com histórica de 25% e implícita de 40% carrega prêmio de medo: as opções cobram por um futuro mais agitado que o passado. Vendedores de volatilidade vivem dessa diferença, e morrem quando o futuro resolve honrar o prêmio.
PlatomAI Explica
A volatilidade histórica é o retrovisor estatístico: preciso sobre o que passou, mudo sobre a curva à frente, e o par com a implícita é a conversa mais honesta do mercado de opções: o realizado calibra, o implícito aposta, e o spread entre eles é o preço do medo desta casa em versão mensurável. A régua final repete o verbete-mãe do risco: volatilidade é sacolejo, não destino, e confundir os dois é o erro que as gregas cobram com juros.