Spread de Crédito
O preço do medo do calote: a diferença entre o rendimento de um título privado e o do título público equivalente em prazo, o prêmio que o mercado cobra pelo risco de crédito do emissor. Medido em pontos-base, aperta na bonança e abre nos estresses, e seu movimento reprecifica papéis independentemente de rating ou de qualquer inadimplência real.
Exemplo Prático
Uma debênture AAA paga CDI + 1,2% na calmaria; num susto de mercado de crédito, papéis idênticos saem a CDI + 2,5%, e os antigos caem de preço para se igualar: o spread abriu, o medo encareceu, ninguém deu calote.
PlatomAI Explica
O spread de crédito é o termômetro coletivo da desconfiança: um número que resume quanto o mercado cobra para trocar a segurança do soberano pela promessa privada. Ele completa a família de crédito ampliado desta casa, e sua leitura vale de bússola dupla: para o investidor, spread aberto é prêmio maior com medo embutido; para o analista, o movimento agregado dos spreads é o eletrocardiograma do ciclo de crédito, batendo antes das manchetes.