Risco Sistêmico
O dominó que não escolhe peça: o risco sistêmico é a possibilidade de a falha de uma instituição ou mercado contaminar o sistema inteiro, pela teia de exposições mútuas, pelo pânico que congela a liquidez, pela venda forçada que derruba preços de todos. É a razão de existirem os "grandes demais para quebrar", a regulação macroprudencial e a rede de proteção que este glossário mapeou, do emprestador de última instância ao FGC.
Exemplo Prático
2008 foi a aula definitiva: a quebra de um banco de investimento travou o crédito interbancário do planeta em dias, e instituições solventes sufocaram por liquidez, o risco de um virou o risco de todos, e os Estados viraram seguradores de última instância.
PlatomAI Explica
O risco sistêmico é a externalidade suprema das finanças: cada instituição otimiza seu risco individual e, interconectada, fabrica um risco coletivo que ninguém contratou. Ele justifica meia regulação deste glossário, Basileia, clearings, resolução ordenada, e sua régua de leitura é estrutural: a pergunta não é se a instituição X é sólida, é o que acontece com as outras se ela não for, e a resposta a essa segunda pergunta é o que separa um problema de mercado de um problema de todos.