Risco de Taxa de Juros
A gangorra preço-juro: o risco central da renda fixa, quando os juros de mercado sobem, os preços dos títulos prefixados e indexados longos caem, e vice-versa, na intensidade que a duration desta casa mede. Não afeta quem carrega ao vencimento (a promessa segue), e governa integralmente quem pode precisar vender antes.
Exemplo Prático
Um Tesouro IPCA+ 2045 despenca dois dígitos num ano de abertura de juros: nada mudou na promessa, tudo mudou no preço de sair dela. O mesmo movimento, no ciclo de queda, entrega ganhos de bolsa a quem comprou taxa alta, a gangorra funcionando nos dois sentidos.
PlatomAI Explica
O risco de taxa de juros é a descoberta de que renda fixa fixa é o fluxo, não o preço: o extrato balança porque o mundo reprecifica a sua promessa todos os dias. Ele merece verbete solo por ser o mais incompreendido e o mais educativo dos riscos, e sua régua já mora nesta casa: duration diz o tamanho do balanço, curva-mercado diz qual extrato olhar, e o prazo do seu objetivo diz se a gangorra é ameaça ou oportunidade.