Prêmio (Opções)
O preço da opção: o valor que o titular paga ao lançador pelo direito negociado. Decompõe-se em valor intrínseco (o quanto a opção já "vale" se exercida agora) e valor extrínseco, o preço do tempo e da volatilidade esperada, que derrete dia após dia rumo ao vencimento. Não confundir com o prêmio a termo dos juros, verbete próprio do lado macro.
Exemplo Prático
Com a ação a R$ 22, uma call de strike R$ 20 custando R$ 2,70 carrega R$ 2 de valor intrínseco e R$ 0,70 de esperança precificada. Uma call de strike R$ 25 custando R$ 0,40 é 100% extrínseco: puro tempo e volatilidade, correndo contra o calendário.
PlatomAI Explica
O prêmio é o preço do talvez: quanto vale o direito de decidir depois, sabendo mais. Sua parte extrínseca é o ativo mais perecível do mercado, evapora com o tempo mesmo que tudo fique parado, e essa é a física que separa os dois lados: o comprador de opção luta contra o relógio; o vendedor é sócio dele. Antes do "vai subir ou cair?", a pergunta das opções é outra: quanto do movimento já está pago no prêmio?