Índice de Sharpe
A medida de retorno por unidade de risco: o índice de Sharpe divide o excesso de retorno de um investimento sobre a taxa livre de risco pela sua volatilidade. Criado por William Sharpe, Nobel de 1990, ele responde à pergunta que o retorno sozinho esconde: quanto rendimento cada dose de sacolejo entregou, permitindo comparar carteiras e fundos da mesma família em base justa.
Exemplo Prático
Dois fundos multimercado: A rende 14% com volatilidade de 5%; B rende 16% com volatilidade de 12%. Com CDI a 10%, o Sharpe de A é 0,8 e o de B, 0,5: A entregou mais retorno por risco corrido, ainda que o pódio da rentabilidade bruta diga o contrário. Janelas curtas, porém, distorcem o número.
PlatomAI Explica
O Sharpe compara dois barcos que voltam com os mesmos dez peixes: um pescou em lagoa mansa, o outro no mar bravo, e dividir o peixe pelo balanço do barco revela quem pescou melhor de verdade. A régua desta casa o usa como tradutor de eficiência entre pares, nunca como nota absoluta: mar diferente, comparação nula.