Hedge Ratio
A proporção de uma exposição a risco que está efetivamente coberta pelo instrumento de proteção: a razão entre o tamanho do hedge e o tamanho da posição protegida. Um hedge ratio de 1 (100%) neutraliza a exposição; abaixo disso, a proteção é parcial e o restante segue ao sabor do mercado, escolha que pode ser deliberada (custo, visão) ou descuido.
Exemplo Prático
Uma empresa com dívida de US$ 10 milhões protege US$ 8 milhões via derivativos: hedge ratio de 80%. Se o dólar disparar, 80% do impacto está neutralizado e 20% morde o resultado, dor conhecida e dimensionada de antemão, que é exatamente o propósito da conta.
PlatomAI Explica
O hedge ratio é o tamanho do guarda-chuva em relação ao corpo: cobrir 80% é decisão legítima de quem pesou custo e risco; descobrir na tempestade que só 80% estava coberto é gestão por surpresa. O número transforma "estou protegido?" (pergunta binária e enganosa) em "quanto estou protegido?" (pergunta adulta), e proteção, como quase tudo em finanças, é dial, não interruptor.