Hedge Cambial
O seguro contra o dólar, pago no forward: hedge cambial é travar o câmbio de receitas, custos ou dívidas futuras usando os instrumentos desta casa, dólar futuro, NDFs, swaps, opções, eliminando a incerteza da cotação ao custo embutido no preço a termo: o diferencial de juros entre as moedas. Exportadores travam receitas, importadores travam custos, endividados em dólar travam o passivo.
Exemplo Prático
A importadora com pagamento de US$ 2 milhões em 90 dias compra NDF: seja qual for o câmbio no vencimento, seu custo em reais está definido, e a margem da operação comercial deixa de ser aposta cambial. A concorrente que "esperou para ver" transformou compra de mercadoria em posição especulativa involuntária.
PlatomAI Explica
O hedge cambial é a decisão de lucrar com o ofício, não com a cotação: a empresa que não trava está especulando, ainda que se ache prudente por "não mexer com derivativos". Seu custo, o forward que reflete nossos juros altos, é prêmio de seguro, não prejuízo, e a régua desta casa desarma o arrependimento clássico: hedge que "deu perda" porque o câmbio ajudou cumpriu o contrato, comprou certeza, e certeza comprada não se lamenta pelo sinistro que não veio.