Beta
A medida de sensibilidade ao mercado: quanto um ativo tende a se mover para cada 1% do índice de referência. Beta 1 acompanha o mercado; acima de 1, amplifica (sobe mais, cai mais); abaixo, amortece; negativo, anda na contramão. Estimado pela relação histórica entre os retornos, é o alicerce dos modelos de precificação e a gramática do risco sistemático, aquele que a diversificação não elimina.
Exemplo Prático
Uma ação de beta 1,5 tende a subir 15% quando o Ibovespa sobe 10%, e a cair 15% na queda de 10%: mesma estrada, carro mais rápido nos dois sentidos. Utilities de beta 0,6 fazem o trajeto inverso: menos festa na alta, menos susto na baixa, o perfil que carteiras defensivas procuram.
PlatomAI Explica
O beta é o quanto o seu barco balança com o mar: a herança de risco que todo ativo carrega do mercado onde vive. Ele responde a pergunta anterior a qualquer análise de papel, quanto disto aqui é simplesmente o mercado?, e monta, com o alfa, o par que organiza a indústria inteira: beta se compra barato (índice); alfa, se existir, se paga caro. Saber qual dos dois você está comprando é metade da educação de investidor.