Análise Top-Down
Método de análise em funil que parte do quadro geral para chegar ao específico: primeiro o cenário macroeconômico (juros, câmbio, ciclo), depois os setores favorecidos por esse cenário e, por fim, os ativos dentro dos setores escolhidos. É o oposto complementar da análise bottom-up, que parte do ativo. Na prática gráfica, traduz-se em ler índice, depois setor, depois papel, verificando alinhamento.
Exemplo Prático
Um analista avalia que o ciclo de corte de juros favorece setores endividados e de consumo; dentro deles, filtra os que mostram força relativa contra o índice; e só então examina os gráficos individuais dos papéis desses setores, buscando estruturas alinhadas com as camadas de cima.
PlatomAI Explica
É escolher a fazenda começando pelo clima. Primeiro a região onde vai chover, depois o vale mais fértil da região, por último o terreno específico. Dá para fazer o caminho inverso e achar um grande terreno em região de seca, mas o top-down aposta que remar a favor da correnteza, das camadas maiores para as menores, aumenta a chance de todas as forças empurrarem na mesma direção.